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2020年伊始，爆发于湖北武汉的新型冠状病毒疫情对中国各产业影响巨大。对本就在“寒冬”中的汽车市场更可谓雪上加霜。全国复工延期、消费市场巨变，本应热闹忙碌的大都市，还在缓慢恢复着往日节奏。疫情，让企业心急如焚。然而，或许慢下来，是为了更好的思考。如何在进一步创新中谋生存、活下去，将成为车企贯穿2020年始终的主题。 一、2020年汽车产业政策主基调：高质量、新理念的精准施策 对于汽车行业，一般不会有普惠政策，施策重点更多是围绕新的发展理念和行业的高质量发展，结构性消费促进政策仍然是2020年产业政策主旋律。 创新理念、高质量发展为何如此重要？ 从目前资本市场的反应便可见一斑，特斯拉作为新能源车全球标杆企业，2月10日其上海工厂复工，带动A股市场十余只相关供应链企业股价大幅上涨。本次疫情将会依照丛林法则淘汰一批产业内企业，整合业务相对优质的资源与市场实际需求对接。 事实上，创新发展对于中国汽车行业早已刻不容缓。近年来，中国汽车行业发展面临市场需求放缓、贸易保护主义、技术法规严苛、市场竞争加剧等多重挑战。商务部外贸司委托中国汽车技术研究中心有限公司编制的《中国汽车贸易高质量发展报告（2019）》指出，中国汽车贸易既要正视现有差距，更要紧抓机遇放大优势充分推动高质量发展。这场疫情将加速车企在寒冬中逆势求存、求创新。 借此契机，正视中国本土品牌汽车企业整体发展存在的不足，关键核心技术掌握的缺失，技术研发和管理能力的薄弱，国际化运营水平、产品国际竞争力以及品牌影响力都有待提高的差距。尤其在此次疫情对原材料和人工成本进一步推升的基础上，车企必须大力探索高质量、新理念的发展模式，率先在业内树立标杆，为有关部门的精准施策提供借鉴与参考。 二、对汽车行业影响与应对：短期现金流管理，中期激发创新与转型，长期看布局 疫情之下，全国企业延长停工假期，企业的现金流管理成为最大考验。短期内，车企若能通过资源整合、“另辟蹊径“等方式跨过现金流这道坎，从中期看或将倒逼车企成功创新与转型，柳暗花明又一村。 （一）、短期看现金： 疫情会推高汽车制造企业成本，影响盈利。尤其是零部件企业比整车企业要脆弱得多，一些中小型传统零部件企业可能受影响会比较大，导致整条汽车制造产能供应不上、产业链的成本攀高。 物流行业的供给不足，也将在短期内影响整车厂及零配件厂商的供应链体系，我们建议零配件厂与整车厂积极沟通产能，避免缺失零部件而停产导致的高额补偿罚款。 强者恒强的市场法则下，疫情会加速行业的优胜劣汰。中小型零配件厂，排名较后的新势力造车企业可能会成为此次大浪中的牺牲者。降低融资要求，降低自身支出，与头部企业抱团过冬，也将成为企业不得不选择的生存之路。 疫情未必会对全年的汽车销量产生重大影响，但疫情期间汽车销量急剧下滑，以线上体验为核心的新零售模式迎来发展机遇，很多车企陆续推出线上销售服务，通过VR线上看车以及在线直播售车等方式，让消费者在疫情期间足不出户，就能实现“看、试、买、保、修”等全方位服务。而疫情结束后，部分无车家庭受到疫情等因素影响会激发首次购车需求，我们预计该因素将带动部分月份中低端车型销量实现同比正增长。回顾2003年SARS过后，轿车市场二季度同比增长70%，三季度同比增长50%，是SARS引发大家集中购车以避免公共交通的原因。然而，由于2020年疫情影响，中高收入居民，尤其是中小企业主的整体收入下降，可能延缓车辆置换的需求，对中高端车型品牌销售产生负面影响。我们同时建议各整车厂（尤其是湖北区内企业）提前做好现金流规划，应对4S经销商资金周转困难带来的负面影响。（二）、中期看创新： 克服2019年补贴退坡带来的负面影响，在疫情过后，新能源车以其相对封闭的用车场景（用户自行充电，免保养，较为丰富的辅助驾驶功能等），将会得到更多用户青睐。 车辆配置上与健康相关的装备将大幅提升，促使车企根据用户自身需求和使用场景差异去开发智能互联汽车产品。同时，顺应消费者对出行健康的关注，全方位健康概念车型，或者显著优化车内空气过滤和消毒净化系统，以及座椅套、方向盘套等抗菌配件，将被市场需求。 疫情会催生售后服务模式改变升级，为避免可能的交叉感染，上门服务，定时定点预约服务将成为短期市场需求热点小微服务企业生存环境更加艰难。拥有众多服务网点与技工的大型售后服务企业可能受益。 重新审视集团内各高新技术企业的合规状态，考虑是否合并优势资源、是否战略放弃部分风险政策，以应对日益趋紧的核查审阅力度，避免出现非合规事项对企业产生的财务及社会声誉上的损失。（三）、长期看布局： 随着网络传输方式的升级换代，技术的迭代将引领一个新的驾驶时代迅猛袭来。疫情终将过去，车联网和无人驾驶时代可能因此而加速到来。车企应提前谋划，抢占先机。 在疫情影响下，无论是长距离的公路+码头运输，还是城市内短距离文件传输、买菜等日常消费场景，物流链短缺问题十分严峻，从而刺激物流供应链无人驾驶应用场景的需求愈发凸显。对照国际先进案例，在美国，已有公路实现无人驾驶物流运输，点对点运输，车头与货箱分开，再挂上一个新的货箱返回，可以大幅提升物流运转效率。我们相信，无人驾驶物流应用在中国市场的推进经本次疫情影响变得更加可以预期。 公共交通短期内可能会被公众厌恶，网约车以其相对隔离的空间将更受到公众青睐，但网约车公司需要做好疫情的消毒以及患病人员发现与跟踪的应急措施。出于避免交叉感染的考虑，不少市民选择自驾车出行，车企需更加关注无人（辅助）驾驶产业链。L2级别的辅助驾驶应用在短期内会更有市场。我们认为，L4级的自动驾驶场景仍然任重而道远。三、疫情下的未来展望：化经营危机为整合机遇 疫情打破了行业内大型企业原本相对稳定的经营模式，很大程度上刺激了数字化转型及机器人技术的应用。比如，降低成本、提高效率将是今年工作的重点，积极利用数字化、高级分析等先进工具，实现透明化、科学化管理，提升运营效率应成为企业的关注重点之一。尤其从材料成本来说，要从单纯的采购商务降本模式转向技术优化降本，在保持客户价值和供应商合理利润的前提下降低材料成本。同时，做好替代供应商的备选计划，保持健康良好的供应链体系。此外，从生产作业来说，流水线的数据化应用及机器人应用也至关重要。 产业内中小规模的科技创新企业由于其现金流相对不稳定，借贷融资能力和管理能力十分有限，本次疫情对它们的持续经营能力考验巨大。但换个角度思考，这一现象也给产业内原本就谋求转型机会的整车厂或有意进行垂直细分市场整合的第一梯队下游供应商带来比较好的并购时机，加速产业内整合。 |
