| 前几周一直在聊医药股的投资机会，我反复强调的一个关键点是：医药产业是未来三到五年的重要投资机会之一。但医药产业分类较多，投资的技术门槛比较高，这需要系统学习。本期我想聊聊在未来几年内，我认为非常有希望走出类似前几年的锂电池行业、或多年前苹果产业链大牛股的重要领域——智能汽车产业链。 智能汽车产业即将崛起 所谓智能汽车的概念，实际上涵盖了新能源汽车，但比新能源汽车的定义更为广泛，更贴合未来的发展。新能源汽车改变了驱动汽车的能源结构，由过去的油变成电。这其中的电池、电机和电控都是全新的产业机会，所以我们能看到天齐锂业(002466,股吧)等三年几十倍的大牛股。虽然宁德时代刚上市，但如果你在五年前投资公司的股权，如今也有几百倍的升值，这就是电池、电机和电控带来的财富井喷效应。 锂电池产业链已经有了几十倍的回报，我认为这个时候继续投资锂电池板块，已经很难再有过去那种丰厚的回报，甚至因为股价涨幅太大，还会有不小的风险。但电池股爆炒并不意味着新能源汽车或智能汽车大趋势的结束，恰恰相反，新能源或智能汽车的时代才刚刚开启。 如今不管是电动车还是燃油车，智能驾驶已经开始全面应用，这类似于十年前智能手机替代键盘手机的趋势。当这个趋势一旦确立，将会诞生一大批涨幅巨大的个股，比如苹果的股价从2003年至今涨幅超过300倍。因此，仅参考手机的变革，我们就可以设想出，当智能汽车时代到来时，无数新的牛股必将轮番上演，而过去几年的锂电池也只是一个预演。 智能汽车产业的三大核心技术 电动车是智能汽车时代全面到来的前提，因为电控的反应比机械控的反应更及时精准，电子刹车、环境检测、道路预警、自动泊车、遥控驾驶乃至无人驾驶等，都正在全面应用于汽车之上，汽车互联网平台也是一个全新的概念。 资本对新事物的理解非常深刻，也一定会先知先觉，并加速聚集在新事物的出现上。我注意到，新能源汽车产业链涉及十大细分领域，目前的资金炒作只停留在电池和充电领域，其他八大领域尚未涉足。这一方面是因为电池是资金最先联想到的上游产业，另一方面则因为电池是电动车的核心。而智能汽车时代的核心不仅有电池，还包括三大核心产品：前向智能驾驶系统、自动泊车系统和盲区监测系统。 其中，前向智能驾驶系统主要由毫米波雷达和前视觉系统组成。前视觉系统主要依靠计算机视觉检测相关目标物，包括行人、车辆、车道线、限速标志等；毫米波雷达则能够探测前方多米范围内的目标物，包括目标物的距离、速度、角度等，其精准度较高。自动泊车系统主要通过超声波雷达的全景影像完成。盲区监测主要通过毫米波雷达完成，毫米波雷达还能检测侧后方的目标物，可以应用于盲点检测。 总体而言，低碳、智能成为全行业发展的要求和趋势。新能源和智能化汽车的创新发展战略的路线图有望聚焦在动力、材料和系统三大方向上。主要包括六大技术，即发动机和驱动电机技术、动力电池和燃料电池技术、轻量化技术、汽车制造技术、电池管理和智能交互技术、环境感知和自动驾驶技术。 从数据能够看出，我国新能源汽车和智能化汽车的发展速度较快，正在成为未来汽车行业发展的主要方向。中汽协最新发布的数据显示，2018年1月份新能源汽车产销量分别为40569辆和38470辆，同比分别增长4.6倍和4.3倍。 据透露，相关部门目前正在组织起草有关新能源和智能化汽车的创新发展战略，也在制定路线图和时间表。从国家政策来看，无论是新能源汽车的财政补贴计划，还是“双积分政策”，或是新能源小客车的指标配给数量，都在显示新能源汽车还将保持较高的增长水平。根据2025年新能源汽车占汽车产销量20%以上这一标准，预计届时新能源汽车的产销量将达到700万辆。 作为这个领域的核心玩家，车企和科技巨头们很早就看到了这一点，所以近两年它们都在拼尽全力，争抢智能汽车的量产先机。甚至有部分车企为迎接智能汽车带来的出行变革，已经在大刀阔虎地调整现有业务结构，为移动出行的新时代做准备。对于资本市场的投资者而言，也不妨把握趋势，抢占先机。 |
